2011 左永安顧問 財務金融產業 麥肯錫競爭力論壇 卓越經營模式 全球及主要經濟體經濟成長率

2011 左永安顧問 財務金融產業 麥肯錫競爭力論壇 卓越經營模式 全球及主要經濟體經濟成長率

震後第2季大勢
文.陳春霖 《理財周刊》552期
今(2011)年第1季大盤飽受國際局勢,包括北非中東政經變化迫使油價高漲,
以及日本9級強震的震撼教育,指數尚都能突破新高點,即使核能爆炸威脅,
下探年線都有支撐力道。
從經濟成長率(GDP)來看,儘管主計處在1月與2月先後調整兩次數據,

原先1月預測全年成長率上調至5.03%,

2月稍做修正調降至4.92%,較1月預測降低0.11個百分點,

大致仍符合外界預期,未有太大的變化。
若再細分每季情形,當時多數專家認為第1季因去年同期基期較高,
因此增長幅度不會太大,經濟年成長率不會超過2%。
不過受惠去年第4季10.69%超高的表現,第1季在財報尚未公布前,
台股會出現新高點,
果不其然,2月初指數盤中一度站上9220新高點,
當然後續因國際環境的衝擊,萬點大關功敗垂成。
時序進入第2季,此次8位受訪專家也一致認為,日本強震衝擊,
台股一度回測年線,還按照過往經驗跌破後快速拉回,
且能持續守穩,那麼多頭行情走勢應該沒有改變。
若以中期第2季來看,經濟成長率會有3~4%的成長幅度,
預期較第1季明顯成長,但因進入產業淡季,大盤指數欲有大表現較難,
目前看壞者認為指數可能下探至7800點,
樂觀者則認為應該在年線之上震盪整理,高點則在8600~9000點附近,
綜觀來看,指數將呈現區間震盪的格局。
至於產業趨勢與類股、個股走勢如何?
當然多數專家都從日本強震引爆核能電廠事件,
新能源成為未來幾季最重要議題,其中又以

太陽能以及節能訴求的LED等,尤其在德國宣布暫停核能廠發展,

其又是全球太陽能補貼安裝最積極的國家,儘管補貼政策即將停止,

但可以預期進入夏季後天氣大好,太陽能安裝需求有機會強勢爆發出來。
其次就是震後電子被動元件的轉單效應以及塑化煉油利差等題材。
太陽能、被動元件 值得留意

另外,

就是中國大陸在兩會會議結束後,多方定調下,

「十二五計畫」包括持續擴大內需,激勵經濟成長率維持7%,
以及持續發展節能包括LED照明、尋求替代能源等措施,
都是第2季產業趨勢值得關注的焦點。
投資專家賴憲政表示,中國大陸隨著經濟發展快速,
原本規劃尚有高達千座核能電廠的籌建,
日本強震後勢必牽動其核能發電的重新檢討,
若需由部分新能源替代,那麼太陽能產業未來商機相當龐大。
法人表示,第2季是個股去年財報與今年第1季業績檢視的時機,
好與壞都可能影響類股或個股股價走勢,
因此投資人除留意類股或個股題材面外,
仍應注意其業績表現,兩相掩護操作,
或在第2季大盤區間震盪之際,仍能賺取操作難度較高的一季。
理周投研部根據整體總經發展、產業趨勢以及
類股個股基本面進行交叉分析,依舊挑選出8檔強股供投資人參考,
當然這次的挑股策略與過去或許有些不同,
不全然以一周短線操作標的為主,投資人可以視其為一周短線標的,
也可以拉長為一季中線布局標的,端視投資人喜短或喜長了。

最後再就技術線型的走勢提供讀者操作參考,第2季大盤發展,

可以先觀察3月月線最後的收盤結果,根據法人認為,

最好收在8700點之上,否則月K、D值出現死亡交叉的話,

那麼進入第2季指數低點震盪的時間會增長,

相反指數就會在高點區進行震盪整理。預祝投資朋友第2季操作順利、

大發利市。

 

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